“Die Nachfrage nach ‘grünen’ Finanzprodukten steigt ebenso wie ihr Angebot”, heißt es in einer PM des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW) vom 21.7.2021. Mittlerweile sei eine Vielzahl unterschiedlich ausgestalteter “grüner” Finanzierungen am Markt beobachtbar. Deren Bilanzierung sei nach Meinung des IDW bislang wenig Beachtung geschenkt worden. Es würden klare Regelungen für die bilanzielle Abbildung dieser Art von Finanzierungen benötigt. “Die Notwendigkeit politischer und regulatorischer Entwicklungen ergibt sich u. a. aus den Bedenken von Emittenten und Investoren wegen möglicher Reputationsrisiken bei einer unzutreffenden ‘grünen Etikettierung’ von bestimmten Finanzinstrumenten, wegen der Ungewissheit über die Art der finanzierbaren Projekte oder auch wegen den[r] komplexen und potenziell kostspieligen Berichtsverfahren und externen Prüfungen”, sage Prof. Dr. Klaus-Peter Naumann, Vorstandssprecher des IDW. Mit der Veröffentlichung der EU-Taxonomie, dem ersten “grünen” Klassifizierungssystem für nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten und dem kürzlich veröffentlichten Vorschlag für einen EU Green Bond Standard habe die EU-Kommission wichtige Schritte unternommen, um einerseits Anlegern zu helfen, hochwertige “grüne” Anleihen zu erkennen und andererseits die Emission dieser Anleihen zu erleichtern. “Allerdings dürfen auch Fragen der Bilanzierung und Berichterstattung – sowohl aus Sicht der Investoren als auch aus Sicht der Emittenten – nicht außer Acht gelassen werden”, so Naumann. Es sei vor allem die Vielfalt der “grünen” Finanzprodukte, die Bilanzierende und deren Abschlussprüfer vor Herausforderungen stelle. “Die Bandbreite reicht von Finanzinstrumenten, die sich kaum von einer klassischen Darlehensfinanzierung unterscheiden, bis hin zu Instrumenten mit einer umfassend ‘grünen’ Ausgestaltung”, erläutere Naumann. Derzeit enthielten weder die International Financial Reporting Standards (IFRS) noch das Handelsrecht Vorschriften, welche sich speziell mit der Bilanzierung dieser Art von Finanzinstrumenten auseinandersetzen. Das unter www.idw.de abrufbare IDW Knowledge Paper “Bilanzierung von ‘grünen’ Finanzierungen” zeige zum einen die derzeitigen Herausforderungen bei der bilanziellen Abbildung dieser neuen Art von Finanzierungen auf und liefere zum anderen erste Anregungen für eine weitergehende Diskussion.

Gabriele Bourgon, Ressortleiterin Bilanzrecht und Betriebswirtschaft